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牛市來臨?大金融掀起漲停潮 眾多ETF基金盤中漲停(約牛證券股票)

2020-07-07 08:53 來源:國際金融報

“牛市”來臨的信號助推下,資金交易情緒高漲。截至7月6日收盤,滬深兩市成交額突破1.5萬億元,創5年來新高。在此背景下,股票型ETF場內價格水漲船高,多只ETF盤中漲停,成交額破億元。

ETF成交火熱

7月6日,A股全線大漲。截至收盤,上證綜指大漲5.71%,報3332.88點,創5年最大單日漲幅。大金融、有色金屬、半導體等板塊個股大面積漲停,股票型ETF場內成交火爆,多只證券、銀行、地產、芯片和寬基類ETF盤中漲停。

整體來看,盤中包括國泰中證證券ETF(下稱“證券ETF”)在內的40余只股票型ETF上演漲停潮。其中,證券ETF連續兩日漲停,上證綜指ETF兩次沖擊漲停,最終上漲7.57%。成交額方面,共有61只股票型ETF場內成交額破億元。其中,證券主題ETF和寬基ETF貢獻了大部分成交額。成交額排名前十的股票型ETF中,包括1只證券主題ETF、1只券商ETF、1只上證50ETF、3只滬深300ETF、1只中證500ETF、2只芯片ETF和1只5GETF。

具體來看,證券ETF、華夏上證50ETF(下稱“上證50ETF”)、華泰柏瑞滬深300ETF(下稱“滬深300ETF”)、中證500ETF當日成交額均超過40億元。另一只券商ETF也出現漲停,成交額達到31.85億元,華夏芯片ETF(下稱“芯片ETF”)和華寶中證銀行ETF(下稱“銀行ETF”)當日均漲停,成交額分別達到21.45億元和12.66億元。

據統計,當日證券ETF凈流入超40億元,芯片ETF凈流入超4億元。

資金抄底或退出

實際上,具有不錯流動性的ETF基金,無論是對市場行情還是投資情緒均構成一定支撐。其場內份額的變化,也反映出“聰明資金”對市場行情的把握。

上周(6月29日至7月3日)A股強勢上漲,上證綜指漲幅超過5%,資金借道股票型ETF投資情緒高漲。數據顯示,證券ETF和滬深300ETF區間成交額破百億元,上證50ETF、券商ETF、中證500ETF、芯片ETF成交額均破50億元。

從上周股票型ETF場內漲跌行情來看,證券主題ETF領跑同類,多只區間漲幅超15%,成交額超百億元的證券ETF區間漲幅達到21.46%,萬家上證50ETF漲幅達到22.4%。

從上周場內份額變動來看,一些獲利資金從股票型ETF中退出,也有部分資金提前布局銀行、有色金屬等板塊。整體來看,上周共有80余只股票型ETF場內份額增長,同時也有百余只股票型ETF場內份額減少。具體來看,華寶中證銀行ETF場內份額增長6.79億份,上證50ETF場內份額增長5.23億份,南方申萬有色金屬ETF場內份額增長3.83億份。除了兩只場內份額減少超10億份的央企創新ETF外,芯片ETF場內份額減少10.6億份,證券ETF場內份額減少9.53億份。若按照區(約牛投資)間成交均價估算,上證50ETF上周獲資金凈流入最高,凈流入資金超15億元。

切忌追漲熱門ETF

與銀行、非銀金融、科技主題ETF表現形成鮮明對比的是醫藥生物ETF,7月6日漲幅最高的醫藥主題ETF僅為1.22%?!爸貍}醫藥的今天可能要哭了?!币恍┏钟嗅t藥基金和個股的投資者為踏空本輪行情擔憂。接下來,市場行情風格是否有轉向的可能?

金百臨咨詢首席分析師秦洪在接(約牛證券)受《國際金融報》記者采訪時表示:“現在新增資金愿意介入的是低價位、低估值的品種,不愿意去追漲高估值、高價位的醫藥股。所以,資金流向的變化的確會引發高估值、高價位的醫藥股出現調整,這在近幾個交易日中已有所體現。由于資金流向的轉變,這種調整可能會持續幾個交易日?!?/p>

本輪行情下,秦洪表示,更傾向于科技股,“無論是科創板的推出還是注冊制的演繹,以及迅速在創業板推進,這些信息均說明科技才是目前政策著力點?;蛘哒f,證券市場的活力來源于科技成長股,而不是估值修復。所以,對下半年行情來說,更傾向于高成長的科技股,包括現在處在調整周期的大消費股以及醫藥股,他們通過高成長會修復高企的估值”。

睿資投資俱樂部主席吳疌對《國際金融報》記者表示,短期內市場風格轉換是必然的,如果行情繼續上升,則龍頭板塊還將保持強勢。投資方面,散戶可以選擇寬基指數基金,用較低廉的成本獲得比一般主動型基金更穩健的回報。

對于回暖的低估值銀行板塊,吳疌認為,市場對銀行板塊定價還會有調整過程,如果下半年中 美經濟預期向好,則銀行板塊會有一定機會。

秦洪則建議,目前應該注意不要追漲熱門ETF,尤其是估值修復型行業ETF,包括金融地產,畢竟不是成長推動,雖然存在上行空間,但不宜過于夸大。

公募如何看待后市

本輪A股大漲行情能否持續?一些公募基金公司給出了自己的看法:

德邦基金認為,市場大幅上漲主要由于兩方面原因:一是增量資金入場。股票和混合型基金的發行規模創2015年8月以來新高,自2019年以來,公募基金形成了較好的賺錢效應,普遍打敗市場超贏指數,個人投資者紛紛借道基金入場。同時,外資看好中國經濟復蘇,北上資金亦持續流入,共同推動市場上漲。

二是權重較大的金融板塊出現“補漲行情”,推動大盤指數上揚。市場經過一年多的估值分化,成長與價值的估值剪刀差已經擴大到歷史最高位,有階段性收斂需求。由于金融周期板塊估值處于歷史底部,屬于過去一年多的結構性牛市中的熊市品種,破凈股比比皆是,如銀行、建筑等行業,具備較大投資吸引力。

南方基金認為,復蘇仍是全球和國內經濟的主基調,當前處于復蘇早期,經濟基本面和企業盈利逐步改善,流動性也將繼續保持合理充裕,對權益資產表現有利,對中長期市場保持樂觀。但類似今天的普漲行情,客觀上難以持續,因此市場大概率還是結構性行情。

對于大勢研判,招商基金認為,行情的高度和特征將更多取決于資金面的變化,同時重點關注監管政策是否釋放降溫信號。從中期角度看,更具行業高景氣度和成長空間的科技板塊或更受交易性資金和散戶資金的青睞,仍值得重點關注;對于部分估值已經偏貴的消費和醫藥板塊的個股,則可適當兌現盈利。

是否會迎來結構性的切換?比如周期股漲,而科技股跌或者消費股跌。萬家基金認為,這主要還是看資金是否充足。如果資金不夠,形成資金的搬家,那么消費或者科技股可能會是下跌的,這和他們的基本面關系不大。但是拉長時間看,周期股是伴隨著“中國價值”的再定價而形成的一次價值恢復的機會;而科技和消費股有著更長足的空間。展望后市,萬家基金既看好科技,也看好基建、地產等偏價值的板塊。

(約牛股票)
[ 風險提示:以上內容僅供參考,不構成投資建議,股市有風險,投資需謹慎 ]
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